纳百川 301667

（一）主营业务情况公司专注从事新能源汽车动力电池热管理、燃油汽车动力系统热管理及储能电池热管理相关产品的研发、生产和销售,主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体、燃油汽车发动机散热器、加热器暖风等。

公司深耕热管理系统领域多年。

在十余年的发展历程中,公司始终秉持恒温电池、绿色续航的发展理念,弘扬持续创新精神,通过研发驱动业务发展。

公司前瞻性地开展新能源电池热管理产品业务布局,于2011年启动动力电池热管理系统产品立项,2012年至2015年与宁德时代合作共同开发,2015年以来建立并保持了战略合作关系,2022年在电池液冷板领域独家与宁德时代签订了战略合作协议。

公司的电池液冷板产品于2015年得到实车应用验证,2016年即成功配套上汽大众国内首款新能源汽车。

同年,公司成为了国内多家主机厂国内首款新能源汽车的动力电池热管理系统的主要供应商,并顺利完成由燃油汽车热管理产品向新能源汽车电池热管理产品的业务转换。

随着多年的潜心研究和踏实探索,公司逐渐成长为具备提供移动式热管理（乘用车、运营车）、固定式热管理（储能、移动电源）、特殊式热管理（空中交通、工程机械、船舶）等不同应用场景下的解决方案提供商。

（二）主要产品情况公司主要产品包括电池液冷板、电池集成箱体、燃油汽车发动机散热器、加热器暖风等,其中电池液冷板、燃油汽车发动机散热器、加热器暖风产品已形成批量生产销售,电池集成箱体在报告期内已进入批量生产销售阶段,产能按照订单计划有序释放。

电池液冷板、电池集成箱体应用于新能源汽车动力电池热管理,储能、移动电源热管理,以及空中交通、工程机械、船舶等特殊环境热管理等领域。

电池液冷板作为电池热管理系统中直接与电池进行热交换的部件,通过液冷板流道中的冷却液将电池产生的热量转移到冷却装置中或通过冷却液将热量输送到电池处,实现将电池温度维持在最适合其工作效率20℃-35℃范围内。

根据其产品设计结构和工艺原理,电池液冷板可细分为冲压式、挤压式、口琴管式等,其在动力电池上的应用图示如下：燃油车发动机散热器、加热器暖风应用于燃油汽车动力系统热管理领域,通过翅片与外部空气进行热交换的方式带走冷却媒介中的热量实现散热的目的,主要销往海外市场。

根据其承载冷却媒介的管路与翅片的生产工艺,发动机散热器、加热器暖风又可细分为装配式和钎焊式等,其在燃油汽车动力系统上的应用图示如下：（三）主要经营模式1、采购模式公司生产所需原材料和零配件主要为铝合金板材、带材和铝制管件、塑料管件等,以及钎焊涂料和绝缘喷涂粉料等辅材。

公司产品对原材料及配件的原料牌号、规格尺寸和功能结构等参数指标有具体要求,其中,部分材料还需要按照设计要求先行进行冲压。

因此在原材料和零配件采购前,公司需对生产计划中各种材料品类、需求量和需求周期及其交付节点进行规划并形成了现有的以产定采的采购模式。

2、生产模式公司采用“以销定产兼顾安全库存”的生产模式来安排和落实拉动式生产计划。

物流部通过客户的系统端口获取客户的滚动需求,并以此制定销售计划,同时结合物流和仓储情况确定产品生产需求确定年度生产安排。

在此基础上,物流部门以周为滚动周期更新未来90天的客户需求计划,并派发给生产部和各车间进一步拆解为具体的生产任务和逐日的生产动作安排,实现柔性生产。

公司通过SAP系统和MES生产制造执行系统对生产环节的物、工、料、法、环等生产要素进行实时动态数据管理,物料从领料到成品入库都能纳入管控。

公司实行最小化单元管理机制,采用工段长+指导员+巡检的三人组合机制,有效控制生产效率和质量。

管理人员主要负责保证生产计划的执行,监督生产活动的规范性,提升员工操作技能,保证生产安全,控制生产成本,组织快反问题跟踪。

生产一线员工结合实际工作提供改善提案,合理化建议。

生产数据每天通过制表统计,帮助管理人员跟踪产线的情况并与物流部的发货计划相关联,从而做到对生产计划的及时调整,确保客户保质保量且及时收到产品的同时尽可能降低公司积压货物的风险。

3、销售模式公司采用直销的销售模式,形成了新能源电池热管理系统部件服务国内主机厂、电池厂商和储能集成商,传统燃油车热管理部件服务海外售后市场的业务格局。

新能源电池热管理板块,公司的销售业务包括市场营销和批量生产两个主要部分。

市场营销阶段,公司通过市场调研结合潜在客户提供的技术要求和报价邀约收集分析意向产品的相关信息。

在此基础上,由公司项目研发部牵头成立前期项目小组对意向产品的技术可行性和经济效益进行初步判断。

对具有开发价值的产品,公司与潜在客户确定定点开发的相关权责并签订技术开发协议。

产品开发完成并取得客户批产认可的情况下,销售部通过谈判等方式与客户确定产品售价、份额等事项并签订定点批量生产的销售合同。

批量生产阶段,物流部通过取得和分析客户提供的年度生产预测、月度滚动计划制定销售计划并根据物流管理部的实际订单情况做出及时调整和评价,销售部根据物流部门反映的发货情况每月及时与客户核对账目并安排发票开具和货款的催收工作,对于客户反映的问题及时予以响应并协助质量管理部门就质量问题等反馈情况提供售后服务。

传统燃油车热管理部件板块,公司下游面向的汽车售后市场更加成熟,销售业务侧重销售管理,公司在完成市场营销阶段,取得客户的采购意向后结合自身的销售计划获得实际订单。

公司基于生产能力和经营目标制定年度销售计划,销售部门拆解为月度销售计划并结合基准报价积极获取客户订单,会同物流部门确认订单承接情况。

4、研发模式公司将产品创新和技术迭代视为企业发展的主要驱动力和公司竞争的核心手段,遵循以可再生发电和储能替代固有化石能源、以动力电池热管理系统助力绿色出行生态发展、以自动化+智能化的创新模块化工厂加速各领域的新能源替代进程的三大公司战略理念,衍生出专注于未来10年后的技术开发战略、未来10年内的新技术研究、未来5年内的新技术应用和着重于当下的技术优化及标准化的研发创新模型矩阵。

公司在超过10年的产品研发、设计、验证和超过1,900万件产品应用实践中积累了丰富的基础数据,建立了设计标准和规范,在产品转型的成功经验中提炼和总结出适合自身发展的研发模式。

公司的研发模式强调技术主导,结合产品开发的全生命周期整理出积极探索新技术趋势、重视客户新产品需求和踏实推进降本增效新方法三步走的新形式。

（1）积极探索新技术趋势通过整理分析项目研发部和销售部门的市场调研和技术交流成果,公司成立项目组对新产品领域、新材料和新工艺开展前瞻性研究,寻找并持续研发各具优势的产品矩阵。

积极发掘现有开发和生产能力在潜在市场和衍生产品等方向上的应用前景。

前瞻性研究为公司积累相关的开发经验、储备相应的技术成果以及有望实现商业化推广的产品样件,为公司产品技术创新的可持续发展奠定基础。

（2）重视客户新产品需求公司对于新产品开发的研发工作严格遵守IATF16949质量管理体系,遵循APQP产品开发流程,采用DFMEA工具分析客户需求,输出CC＆SC清单及设计方案并提交客户认可,样件试制过程采用PFMEA、CP、WI专业工具对特殊特性项进行在线防错及CPK管控,确保产品符合设计标准,满足客户需求。

研发工作进入产品设计阶段后还需要经历设计验证、工艺验证、产品验证、工装验证等验证环节；设计评审、样件评审、工检夹模以及工艺评审等评审环节最终形成PPAP资料包供客户审查。

（3）踏实推进降本增效新方法公司始终保持着积极革新态度对待已经实现批产的产品和投入使用的生产工艺,力求通过多级别、多维度、多场景的发掘,实现降本增效的工艺改进机会。

公司广泛发动员工对生产过程中的标准化动作和工艺流程进行持续性的改进,并不定期就生产环节整理归纳的问题提交生产会议进行讨论。

零部件销售模式公司客户主要为国内外整车生产厂商和一级零部件供应商,销售模式为直销。

（一）概述报告期内,公司按照既定的经营战略,贯彻“恒温电池、绿色续航”为发展理念,以响应及时、经验丰富的配套开发能力为基础,以质量可靠、供应稳定的工业化制造能力为保障,为客户提供高品质的电池液冷板产品。

公司在保证现有基本业务稳定的情况,采用积极策略,不断拓展更多应用场景、开拓全新的客户市场,以达到营收持续增长的经营目标。

报告期内,公司实现营业总收入178,022.87万元,同比增长23.88%,实现净利润9,664.97万元,同比增长1.28%。

报告期内开展的主要工作包括：1、拓展更多应用场景公司储能电池热管理业务持续增长,实现收入35,457.31万元,较2024年增长5.13%,同时积极拓展产品在巴士、工程机械、低空、船舶、超级充电桩、数据中心等领域的应用,进一步完善了公司在移动式热管理、固定式热管理、特殊式热管理等不同应用场景提供解决方案的能力。

2、发力箱体业务公司继续推进纵向一体化战略,凭借先发配套优势和与下游客户同步研发的能力,占据有利的竞争位置,并持续围绕电池集成化趋势,进行与电池箱体集成的新型液冷板产品技术储备,进一步提升公司产品的附加值。

3、开拓海外市场公司近几年开始海外业务布局,分别在欧洲、北美和韩国设立了办事处,加强海外市场的开拓,业务开支相应增加。

报告期内,公司与北美、欧洲、韩国、日本多个行业知名客户形成深度沟通或合作备忘录,内容涉及移动式热管理、固定式热管理,特殊式热管理领域,部分产品以进入样件阶段,海外业务拓展取得积极成效。

报告期内,公司的主营业务和主要产品均未发生重大变化。

（一）公司未来发展规划公司始终坚持“恒温电池、绿色续航”的发展理念,致力于发展成为行业领先的覆盖全场景热管理方案解决方案提供商。

具体发展规划如下：第一,公司将以质量零缺陷为目标,依托先进的制造能力、高效的成本管控,实现柔性交付匹配需求波动,保证客户的服务体验；聚焦下游客户技术迭代方向,通过先进的研发体系,推出更具竞争力的液冷板解决方案。

持续占据市场领先地位,实现原有市场份额的稳步提升。

第二,公司将不断拓宽下游应用场景边界,成长为具备提供移动式热管理、固定式热管理、特殊式热管理等不同应用场景的解决方案提供商,凭借从燃油汽车转型升级新能源赛道的成功经验,拓展低空、超级充电桩、数据中心等更多应用领域；采用纵向一体化策略,开展电池箱体一体化等产品的技术创新。

第三,继续推进全球化战略,深化与北美、欧洲、韩国、日本多个行业知名客户的合作,通过在国内取得的产品技术、质量的领先优势,参与到全球产业发展的合作与分工中去,获取更高产品附加值。