迷策略 02440

收益概况本集团为中国制造业、市政服务及其他行业的客户提供物联网应用数据传输及处理服务,以帮助彼等实现及优化数字化,有关物联网业务是本公司控股股东HomeOfficeDevelopmentLimited于去年一月完成收购本公司股份前,以更名前的‘濠暻科技国际控股有限公司’来经营。

数据传输及处理服务收益由二零二四年约人民币73.2百万元下降约23.6%至二零二五年约人民币55.9百万元。

由于中国整体市况未如理想,我们的许多客户倾向于在第一阶段建立非5G网络以满足基本需求,并在第二阶段升级至5G网络。

因此,本集团于二零二五年及二零二四年的收益主要集中于非5G业务。

本集团非5G网络服务收益由二零二四年约人民币64.2百万元下降约12.9%至二零二五年约人民币55.9百万元。

同时,本集团5G网络服务收益由二零二四年约人民币9.0百万元减少至二零二五年的零。

由于客户需求不足,通信设备销售收益由二零二四年约人民币25.4百万元下降约94.9%至二零二五年约人民币1.3百万元。

文化藏品投资及开发业务截至二零二五年十二月三十一日止年度,本集团于香港开发参展商及相关服务以及举行Grade10Festival收藏卡牌活动。

该活动合共产生约人民币1.8百万元的收益,包括(i)参展商及相关服务费;(ii)展会赞助商营销服务费;及(iii)交易型销售收入,本集团将以此为战略转型之重要里程碑,继续深耕这项新业务。

由于上文所述,本集团收益由二零二四年约人民币98.6百万元下降约40.3%至二零二五年约人民币58.9百万元。

本集团大部分收益产生自中国内地市场,二零二五年,本集团约97.0%的收益来自中国内地市场,而该比例于二零二四年约为100%。

成本及开支销售成本包括(i)材料成本;(ii)委外加工开支及(iii)展览成本。

本集团的销售成本由二零二四年约人民币99.0百万元下降约41.8%至二零二五年约人民币57.7百万元。

该下降乃主要由于本集团收益下降。

行政开支主要包括(i)研发开支;(ii)员工成本;(iii)专业费用;(iv)折旧及摊销;(v)办公费用;及(vi)附加税。

于二零二五年,本集团的行政开支较二零二四年约人民币37.6百万元增加至约人民币44.4百万元,主要由于(i)员工成本由二零二四年约人民币12.5百万元增加至二零二五年约人民币21.6百万元;及(ii)专业费用由二零二四年约人民币5.1百万元增加至二零二五年约人民币11.1百万元。

销售及分销开支主要包括(i)员工成本;(ii)差旅开支;及(iii)接待费用。

本集团的销售及营销开支由二零二四年约人民币4.7百万元减少约80.9%至二零二五年约人民币0.9百万元,主要由于员工成本减少。

本集团对按摊销成本计量的金融资产及合约资产确认预期信贷亏损(‘预期信贷亏损’)拨备。

本集团预期信贷亏损模式下的金融资产减值亏损由二零二四年约人民币29.4百万元上升约269.7%至二零二五年约人民币108.7百万元,主要由于不利的经济环境及复杂的市场竞争环境导致客户的账龄恶化所致。

毛利╱(毛损)、除税前亏损及年内亏损本集团于二零二五年的毛利约人民币1.2百万元,而二零二四年则录得毛损约人民币0.5百万元,乃由于二零二四年的毛损率约0.5%扭亏为盈为二零二五年的毛利率约2.1%。

本集团的年内亏损由二零二四年约人民币77.5百万元增加约103.6%至二零二五年约人民币157.8百万元,乃由于金融资产减值亏损增加。

现金及现金等价物于二零二五年十二月三十一日,本集团的现金及现金等价物约为人民币192.2百万元,其中货币市场基金投资为人民币89.6百万元,银行及现金结余约为人民币102.7百万元。

现金及现金等价物由截至二零二四年十二月三十一日约人民币4.1百万元增至截至二零二五年十二月三十一日约人民币192.2百万元,主要由于截至二零二五年十二月三十一日止年度供股及认购新股完成,本公司自供股及认购新股分别筹集所得款项净额约人民币140.5百万元及约人民币75.9百万元。

就货币市场基金投资而言,本集团已向道富美元流动性LVNAV基金(‘道富基金’)累计投入约人民币89.6百万元。

就本公司所知、所悉及所信,道富基金符合香港会计准则第7号的准则,因此可归类为财务报表中的现金及现金等价物项目。

无形资产-投资数字资产截至二零二五年十二月三十一日止年度,本集团收购合共14,730单位的Solana(‘SOL’),总代价约人民币15.9百万元(相当于约17.3百万港元)。

于二零二五年十二月三十一日,经扣除本集团专属的SOL验证器约73单位的SOL的净收益后,本集团持有约14,803单位的SOL。

本集团整合区块链技术以强化现有数据管理解决方案服务。

本集团营运我们专属的SOL验证器,该验证器将以本集团不时购入的SOL进行质押(质押的数量与验证器参与共识机制和网络安全的程度直接相关)。

本集团专属的SOL验证器将有助于确保网络的整体安全、验证交易,并使本集团成为可信赖及可扩展的‘物联网融合区块链’解决方案供应商。

此外,本集团的验证器将透过获取质押奖励创造收益,形成新增收入来源。

于二零二五年十二月三十一日,投资数字资产于综合财务状况表内被分类为无形资产,初步按成本确认,其后应用香港会计准则第38号‘无形资产’所允许的重估模式按重估金额计量加密货币,即其各自于重估日期的公平值减任何其后累计减值亏损。

截至二零二五年十二月三十一日,本公司持有的根据当时现行市价厘定的SOL的公平值约为人民币12.9百万元,相当于本集团于同日总资产的约4.1%。

截至二零二五年十二月三十一日止年度确认SOL公平值亏损约人民币2.8百万元。

资产负债比率本集团的资产负债比率(按债务总额(包括计息银行借款及租赁负债)除以权益总额计算)于截至二零二五年十二月三十一日仍低至约0.4%(二零二四年十二月三十一日:1.9%)。

供股于二零二五年六月四日,本公司建议以每持有两(2)股现有股份获发一(1)股供股股份的基准,按每股供股股份1.262港元的认购价(‘认购价’)发行最多122,659,756股供股股份(‘供股股份’),以筹集最多约154.8百万港元(未扣除开支)(‘供股’)。

每股供股股份的净价(经扣除供股的成本及开支)约为1.25港元。

认购价较股份于二零二五年六月四日在联交所所报收市价每股2.51港元折让约49.7%。

基于若干原因,供股被视为最佳集资方案。

首先,供股为现有股东(包括控股股东)提供机会,以维持彼等的股权并参与本公司未来的增长计划。

其次,此乃一项透明公平的集资方式,为所有股东提供认购新股份的同等机会,与直接向新股东配售相比,可减少对少数股东权益的潜在摊薄影响。

董事会亦认为,供股乃审慎及可取的股本集资方式,可为本集团的长期增长提供资金,且不会增加本集团的融资成本。

除供股外,董事会于议决供股前已考虑多项集资方案,包括但不限于债务融资、配售新股份及公开发售。

董事会注意到,银行借款(如可获得)将导致本公司背负额外利息负担及对本公司的流动资金造成压力。

因此,董事会并不认为此举对本公司有利。

于二零二五年七月十八日,已收到总计14份有关1,305,750,344股供股股份的有效接纳及申请,约占供股项下可供认购的122,659,756股供股股份总数的1,064.53%。

因此,供股获超额认购1,183,090,588股供股股份,占供股项下可供认购122,659,756股供股股份总数约964.53%。

联交所上市委员会已批准供股股份上市及买卖。

缴足股款供股股份已于二零二五年八月十一日(星期一)上午九时正开始在联交所买卖。

供股所得款项总额约为154.80百万港元及经扣除所有供股相关开支后,供股所得款项净额约为152.96百万港元。

供股所得款项净额应按照供股章程‘进行供股的理由及裨益以及所得款项拟定用途’一节所载的所得款项拟定用途动用。

有关供股的详情,请参阅本公司日期为二零二五年六月四日、二零二五年七月二十四日、二零二五年七月二十五日及二零二五年八月七日的公告以及供股章程。

认购新股于二零二五年十一月十四日,本公司(作为发行人)就认购事项与五名认购人订立五份认购协议,以认购价每股股份1.714港元认购合共49,049,824股认购股份(‘认购新股’)。

认购价较于二零二五年十一月十四日联交所所报收市价每股股份2.1港元折让约18.38%。

于二零二五年十二月十九日,认购协议所载之所有先决条件已告达成,完成于同日落实。

认购新股的所得款项总额约为84.07百万港元,认购新股的所得款项净额(经扣除认购新股的所有相关开支)约为83.72百万港元。

认购新股的所得款项净额将按本公司日期为二零二五年十一月十四日的公告‘进行认购事项的理由及所得款项用途’一节所载所得款项的拟定用途使用。

展望未来,本集团继续推进战略转型,专注于AI、数字资产及Web3,以补充其既有的物联网专业知识,并透过投资于AI、区块链及文化藏品,连接传统金融与新经济。

其计划战略性投资于创新的AI及区块链等新一代科技,以及探索如何将有关技术应用于文化藏品及Web3的多元化项目;此外,本集团也将继续为实现长期增长而审慎地配置资源于高潜力的数字资产。

本集团旨在加速业务多元化,寻找新的增长动力,持续扩大本集团的业务基础,为股东及本集团所发展的文化藏品、物联网及Web3领域带来长期价值。

继于二零二五年八月七日完成供股及于二零二五年十二月十九日完成新股配售后,本集团具备充裕资金以推行该等举措。