魅视科技 001229

公司是国内领先的分布式视听与多模态AI视觉应用解决方案提供商,聚焦两大核心产品线布局,在深耕专业视听领域的基础上,同步开辟并拓展视觉AI多模态应用新领域,形成“专业视听产品+AI系列产品”双轮驱动的业务格局。

报告期内,公司始终坚守核心技术研发,一方面持续深耕专业视听领域,不断提升图像应用技术和视音频联结能力,为视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和调度呈现等提供软硬件相结合的专用视听产品,筑牢业务发展基本盘；另一方面,重点推进AI边缘计算与视觉多模态视觉分析相关产品的研发创新,大力布局AI系列产品,目前相关产品已逐步获得市场广泛认可,成为公司业务增长的新引擎。

其中,专业视听领域是通过综合利用各类计算机通信技术,为视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理、调度呈现提供相关产品和解决方案的领域,是数字经济发展的重要支撑。

当前,专业视听产品已广泛应用于公安、武警、军队、应急管理、司法、安防、能源、交通、城市综合管理、通信运营商、媒体等多个国民经济领域,成为提升信息传输及呈现质量、提高指挥调度效率、增强综合竞争力的重要手段。

AI视觉分析领域则以边缘计算、计算机视觉（CV）与多模态大模型技术等为核心技术,对海量非结构化的视频和图像数据进行精准识别、特征提取与语义理解,从而将“看见”转化为“看懂”。

通过对各类视觉数据的实时识别、精准解析,实现场景化智能管控与决策赋能。

作为新兴的高增长领域,AI视觉分析技术正快速渗透至各行业场景,随着算力的下沉与算法的迭代,AI视觉分析行业正处于从“云端集中处理”向“云边端融合计算”,从“单任务小模型”向“多模态大模型泛化”的爆发拐点。

该技术正被广泛应用于智慧安防的“事前预警”、智慧城市的“精准治理”、智能交通的“要素结构化”等海量场景,其相关解决方案已应用于智慧城市、公共安全、城市治理等细分场景,助力公共服务提质增效、社会治理精细化升级,同时在交通运输、智慧零售、物流仓储、企业服务、医疗健康等领域开始渗透,助力企业降本增效、运营管理精细化升级。

无论是G端的公共领域升级,还是B端的企业数字化转型,市场需求均持续旺盛,行业增长潜力巨大,这也是公司战略升级的核心布局方向。

两大业务板块相互支撑、技术共融,构成公司跨领域创新的长期引擎。

凭借领先的底层算法效率、分布式系统优势和智能制造体系,公司在从“视听”到“视觉智能”的产业跃迁中占据先机,形成了集“技术权重+交付速度+产业适配能力”于一体的系统性核心竞争力。

一、公司主要产品及其用途公司产品主要分为两大类别,一类是视频显示控制领域的专业视听产品,主要包括分布式系统、矩阵拼接类产品和中控系统等；另一类是视觉AI多模态应用领域的AI系列产品。

公司研发的AI边缘计算类产品增长喜人,报告期内公司的AI系列产品实现收入2534.22万元,同比增长212.59%。

1、AI系列产品公司的AI边缘智能分析平台：以AI边端节点部署为核心,聚焦中小型视频分析场景,为客户提供高性价比的智能化解决方案,其深度融合边缘计算、CV视觉分析、视频结构化、模型压缩与蒸馏等前沿技术,依托边端部署优势搭配适配中小型场景的轻量化小模型实现快速识别、精准分析,同时支持融入边缘大模型以灵活拓展能力,全面覆盖人车物环的检测与分析等核心功能,借助边端节点本地化处理能力与百余种行业垂类算法的高效支撑,无需大量云端算力支撑即可实现实时抓拍、智能告警等功能并大幅降低部署与运营成本,形成“事前预警-事中干预-事后追溯”的全流程闭环监管体系。

例如在某交投集团的实际应用中,基于该平台打造了依托边缘计算的高速收费站、辖区高速路段的全域违法违规管控系统,可全天候实时精准抓拍交通违法行为并直联业务平台,以非现场执法推动管控智能化、流程标准化,显著提升交管业务效率,该案例的成功落地,充分验证了平台的实用性与可靠性,进一步彰显其广阔应用前景。

该平台十分适用于碎片化但规模庞大的,具有AI视频治理需求的长尾市场,可为公司AI业务提供可复制的标准化产品路径与持续放量空间。

AI多模态云边端融合计算平台：公司AI多模态云边端融合计算平台创新构建“边端敏捷+中心智能”的混合架构,以边端AI节点与中心中枢节点协同为核心,深度融合边缘小模型与中心大模型,打造高效AI视频分析体系。

边缘侧高精度算法保障实时响应,存疑场景由中心大模型二次复审提升准确率,复杂长尾场景直接调用中心大模型解析,实现全场景视觉智能精准管控与高效决策。

平台具备较强的跨行业可迁移能力,可广泛应用于公安、交通、应急、城管、社会治理等多行业,可支撑多部门、多任务、多场景的统一分析与协同决策,契合行业从“视频监控”向“视频治理与智能决策”升级趋势,尤其适配智慧城市运营平台、大型企业单位跨区协同管理等大规模复杂场景,助力客户实现数据驱动决策。

AI智巡守卫：融合AI多模态识别与边缘计算技术,提供标准化垂直类场景精准管控解决方案,该方案已在白云智慧城管（连续两年入选国家级创新案例）等标杆项目成功部署,验证技术与场景适配性。

如白云智慧城管项目产品通过部署于路灯杆（利旧或新建）的一体化设备,实时监测大型车辆动态,联动多渠道发布语音广播、LED屏展示及定向喇叭提醒,降低碰撞风险80%以上。

平台同时提供关键指标看板、违规数据自动上报、车流方向统计及环境监测可视化等能力,并支持模块化硬件分级、软件一键部署与套餐化交付,便于规模化复制,在“城市生命线安全”“道路精细化治理”持续投入背景下,产品可跨行业扩展至公园/景区安防,实现危化品车辆路径监测、人群防踩踏预警、水域防溺水及游客违规识别等功能,助力智慧城市与公共安全升级,是智慧城市感知的敏捷神经末梢。

AI语搜NVR：以NVR主机为核心,构建统一视频接入、本地存储与智能检索一体化解决方案,适配安防监控市场持续增长需求。

产品支持管辖区域摄像头统一接入与长效本地存储,叠加融合多模态大模型能力,提供“以文搜图、以图搜图、秒级定位”的视频检索与告警回溯体验：用户可用自然语言直接描述目标特征与行为,系统将语义信息映射为可检索特征向量,在海量视频中快速定位关键片段,大幅提升事件检索效率并降低一线人员使用门槛。

界面采用简洁的类iOS/安卓风格,允许自由编辑告警类型,并同步实时画面与最新事件；内置百余种算法,支持路数自由配置,告警视图结构化处理,支持文搜/图搜快速定位事件时间点、快进回溯,并自定义排序查看抓图/视频。

集成OpenClaw接入、企业微信/钉钉/QQ/飞书等任务下发及多渠道推送,帮助客户快速决策。

同时支持生态接入,适用于园区、商企、学校、社区等对“本地化、可控性、易部署、易使用”要求突出的市场,顺应安防从“看得见”向“看得懂、搜得快、管得住”的智能化升级趋势。

2、专用视听产品公司分布式系统采用分布式部署节点的方式实现视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和调度呈现,与矩阵拼接架构相比,分布式架构扩展性更强,系统规模更加弹性,而且在分布式架构中每个节点有单独的数据处理、运算系统,单一节点的损坏不影响其它节点正常工作,稳定性更好。

基于传输方式的不同,公司分布式系统分为IP分布式系统和光纤分布式系统两类。

公司开发的IP分布式系统是作为专业视听行业主流技术产品,公司IP分布式系统围绕“开放互联+软件赋能硬件”理念,在实现基础的显示控制与可视化调度能力之上,通过与行业应用的功能组合,构建可快速复制、可持续迭代的解决方案能力。

产品采用H.264/H.265编解码标准,可与安防视频、远程会议系统无缝对接,拓展资源整合范围；依托自主研发的ASE计算机屏幕编码技术,在低带宽环境下实现计算机视频端到端无损低延时传输,解决传统高码率方案在异地多路互联场景的带宽瓶颈,适配本地、局域、城域及广域网全场景部署。

该产品凭借技术领先性与场景适配性,成为报告期内核心收入来源,广泛应用于应急指挥、智慧城市、智慧园区等关键领域。

公司光纤分布式系统兼具信号无压缩零帧延迟、独立物理通道保障数据安全、并发处理能力强等技术优势,同时融合IP分布式系统的友好人机交互体验,如可视化KVM坐席、多分屏协作、4K可视化拼接等功能,并创新实现自动寻址全功能端口组网,突破传统矩阵的固定端口限制。

产品凭借极致性能,成为轨道交通、电力调度、电竞、空管等对“延时、画质、安全”有严苛要求的专业领域首选国产替代方案,在高端专业视听市场树立技术标杆。

公司矩阵拼接类产品涵盖无缝切换矩阵与可视化拼接处理系统,采用母箱+模块化板卡架构,兼顾稳定性与可维护性。

相较分布式系统,产品聚焦本地信号切换与拼接处理,具备成本优势,为客户提供高性价比的本地化显示控制解决方案。

产品广泛应用于中小型会议室、监控中心、展厅等场景,以高可靠性与易用性,满足客户基础视听需求,是公司完善下沉市场产品矩阵的重要补充。

公司中控系统可为客户构建全场景智能环境管控体系,通过与灯光、空调、显示终端等设备控制模块深度交互,实现一键场景切换、多设备联动控制,并支持WIFI连接PC、平板等终端远程操控。

系统集成IP包解析、指令转换、事件触发等核心功能,覆盖灯光、空调、红外、窗帘等环境控制,同时支持温湿度、光感、新风系统的双向数据反馈,与运维管理平台联动实现系统状态自动监测与智能告警。

产品以标准化接口与开放协议,适配各类智能设备,为智慧办公、指挥中心、会展中心等场景提供高效、智能的环境管理解决方案。

（二）公司主要经营模式公司长期深耕分布式音视频领域,致力于为市场客户提供优质的、能够满足其需要的分布式视听产品,公司在技术研发、软件赋能硬件、客户资源、客户响应能力、专业的管理团队等方面具有强大的竞争优势。

1、研发模式为了确保研发项目推进的规范性和高效性,并结合实际研发过程的情况,公司在研发组织和研发过程上制定了详细的规章制度。

（1）研发组织在项目研发过程中,研发组织主要包括研发部门、评估小组、研发小组,其中实际控制人、总经理方华是产品研发和技术研究的最高决策人。

研发小组成员主要由研发部员工构成,职责是根据项目任务书进行产品研发。

评估小组一般由副总经理、市场总监、销售总监以及资深销售员组成,在研发立项过程中,其职责是评估产品的市场机会、对公司的价值以及竞争对手的情况并最终提出实际的产品需求；在项目研发过程中,评估小组的职责是负责研发阶段结果的评估,并从市场营销、生产制造角度监督研发及后续环节的衔接。

（2）研发流程研发过程主要包括立项阶段、计划和规范阶段、研发阶段、测试和评估阶段,每个阶段都规定了相应的输出内容和负责人。

通过以上规范,可以保证研发工作高效、有序地推进。

2、采购模式为提升采购管理水平、规范采购流程,保证采购质量,公司制定了《采购管理制度》,以保证公司的各类采购活动有序进行。

采购部门负责公司所需外购产品及原材料询价、采购、到货跟踪以及供应商开发管理等工作,并根据生产需求来确定采购产品的类型和数量。

在采购过程中,采购人员首先确定相关部门提出的需求情况,然后确认仓库物料的安全库存与订单情况,以确定采购需求；采购人员选择合适的供应商,同时将采购价格与市场价格进行比较；确定合适供应商并下单后,需要对供应商的供货情况进行实时的跟踪,以保证供应商能够准时的交货；交货后要对产品进行及时的验收和检验,验收合格后方可入库。

在新供应商开发和认证的过程中,采购人员依据公司对供应商开发和认证的要求,从产品、价格、服务等多个维度对候选供应商进行审核,审核通过后方可进入公司合格供应商名册。

3、生产模式公司所处专业视听行业下游应用领域众多,而不同领域的终端用户对产品的需求不尽相同,因此,公司通过开发多种类型的产品来满足下游客户的多样化需求。

公司综合考虑多种因素制定生产计划,包括现有库存与参考历史经验设置的安全库存之间的差异、在手订单情况以及对未来短期内的需求预测情况,同时考虑到不同类别的产品生产工艺不同,公司一般安排在现有生产线上集中生产同一类产品,该类产品按照计划生产完毕后,再进行下一类产品的生产,从而在保证准时交货的前提下,实现生产效益最大化。

公司产品为“嵌入式软硬件”产品,硬件是软件的载体,核心价值来源于电子电路的设计及嵌入其中的软件控制程序。

公司将自主研发的程序代码烧录进芯片中,使产品实现视音频信号的接入采集、传输交换、分析处理和调度呈现的各种个性化功能。

因此电子电路设计、软件代码研发和程序烧录是公司核心环节,其中电子电路设计和软件研发在研发部门完成,程序烧录在生产部门完成,是公司核心技术体现于生产产品中的关键环节。

（三）公司产品市场地位公司围绕“视觉AI多模态应用”和“视频显示控制”这两大专业领域,聚焦“智能显控”与“城市级多模态AI应用”两大场景,构建双引擎技术生态。

凭借自主创新技术、国家级项目背书以及跨行业规模化应用,确立了“分布式驱动的多场景智能化解决方案+AI+边缘计算”的市场定位。

2025年,公司的产品及技术获得市场广泛认可,荣获“金算奖”年度边缘AI卓越企业的称号,公司的魅视科技人工智能技术中心获批广东省省级企业技术中心,在2025第八届中国(广东)智慧城市大会上,公司相关案例获评优秀案例等荣誉称号。

公司产品体系已形成广泛的赋能效应,应用范围从传统的政务、公共服务等G端领域延伸至工业、能源、医疗、教育、商业等多元化B端场景,实现了千行百业的深度覆盖。

通过多行业垂直应用的成功落地,公司验证了产品的技术成熟度与场景适配性,展现出强大的行业延展能力。

同时,AI系列产品的技术优势愈加突出,其在算力效率、算法性能、识别准确率、实施周期及成本管控等方面均表现优异,成为推动公司业务持续增长与行业智能化升级的重要驱动力。

一、视觉AI多模态应用领域白云智慧城管项目案例：连续两年入选国家级创新案例,在该项目中,魅视为白云区城管局AI基础能力建设提供智慧灯杆设计方案,在全区近400个重点路口、路段建造智慧灯杆,探索视频监控、智能感知、公共广播、智能照明等能力融合,打造白云区创新智慧应用底座,通过智慧杆为城市提供“眼耳口鼻”功能,赋能大型车右拐、流动商贩管控以及公园人流量、非机动车闯入、践踏草坪、乱丢垃圾监控等城市管理场景,切实服务城市发展与市民生活。

某省级交投项目案例：公司基于边缘计算技术搭建高速收费站、辖区高速路段的全域违法违规管控系统,可全天候实时精准抓拍交通违法行为并直联业务平台,以非现场执法推动管控智能化、流程标准化,显著提升交管业务效率,同时公司与该交投集团达成深度合作意向,双方聚焦科技成果转化核心命题,明确合作模式,推动创新成果从内部应用向外部市场跨越,面向外省推介定制化AI视觉产品,以科技赋能运营提质增效。

三地华润万象城项目案例：公司部署的AI边缘计算系统实现约3000路摄像头接入及边缘计算节点集群,达成消防安全与人员效能双重管控,可精准识别消防通道堵塞、明火烟雾等环境风险,同步监测脱岗、睡岗、吸烟等违规行为,依托跨城物联平台,三地系统实时共享消防设施状态、人员在岗数据及事件处置记录,如A地某消防通道堵塞事件触发后,可自动联动B、C两地同类区域排查隐患,并通过统一接口与华润物业大平台对接,实现“边缘分析-跨域联防-自动处置”闭环,充分验证了AI视频分析在超大型商业体多城协同治理中的标杆价值。

韶关乳源某氟有限公司项目案例：公司结合化工行业高安全风险、人员管理严格的核心需求,部署AI智能监测预警系统,全面实现人员管理与环境监测双重赋能。

系统可精准完成员工考勤管理,记录到岗离岗情况、规范考勤流程；同时重点监测员工安全作业全流程,严格识别安全帽、防护服等穿戴规范,及时预警未按要求穿戴防护用品的行为,同步管控作业规范,杜绝违规操作、违规作业等风险,此外可实时识别园区内烟火隐患,实现火情早发现、早预警、早处置,有效防范化工园区安全事故发生,助力企业筑牢安全生产防线,彰显了公司AI技术在化工领域的适配能力与应用价值,进一步拓宽了视觉AI多模态应用的行业边界。

二、视频显示控制领域国网河北雄安新区某供电公司调度大楼智能运检管控中心项目中,魅视依托多年电网领域分布式音视频系统应用经验,搭建分布式音视频综合交互管控系统,整合电网“发、输、变、配”全环节运行数据,实现近千路信号并发接入,通过自研ASE计算机屏幕编码技术,达成低带宽下无损画质传输,端对端传输延时≤2MS,同时支持自定义显示预案,调度人员可一键调取电网实时负荷、设备状态等关键信息,配合智能报警联动机制,实现故障点快速定位与应急快速响应,为雄安新区电网智能运检、安全供电筑牢技术防线,彰显了公司在电力能源领域的专业实力。

某市机场指挥中心项目中,公司结合航空领域对延时、画质、安全性的严苛要求,提供光纤KVMS分布式解决方案,传输延时控制在2MS以内,具备双备份机制与高安全性,实现机场航站楼、跑道、机坪等多区域音视频信号的可视化调度、无缝拼接与KVMS坐席协作,可整合机场各类监控平台与业务系统数据,助力指挥中心实现对机场运行的全方位态势感知、应急处置与协同调度,为机场安全高效运营提供坚实支撑,进一步拓展了公司分布式系统在航空领域的应用边界。

某市低空飞行服务中心项目中,公司结合低空飞行指挥调度的核心需求,部署分布式坐席系统,重点实现对指挥大厅的全方位赋能,助力中心高效履行低空飞行服务保障职能。

该系统依托魅视成熟的分布式技术架构,实现指挥大厅多源信号的集中管控与坐席协同,可整合低空飞行计划、空域动态、气象服务、飞行监控等各类业务数据,支持坐席人员一人多屏、跨屏操作与协同调度,实现飞行计划审批、运行动态监视、应急处置等全流程高效衔接,大幅提升指挥大厅的调度效率与决策精准度,为南京市低空飞行“看得见、管得住、飞得好”提供坚实技术支撑,同时进一步拓展了公司分布式坐席系统在低空飞行服务领域的应用场景,彰显了公司在特种指挥场景的技术适配能力。

报告期内,主营业务未发生重大变化。

1、概述2025年,随着AI系列产品多个项目落地,公司已成功将AI视觉分析能力深度融合到多个垂直场景中,实现了从技术概念到实际业务价值的转化。

并完成首轮股权激励计划的实施,为更好地留住核心人才、激发团队活力、实现长期战略目标打下坚实基础。

（1）公司营业收入分析2025年,公司实现营业收入22,941.68万元,同比增长16.58%。

其中,境内业务实现收入20,951.82万元,同比增长15.60%,整体业务呈上涨趋势。

境外业务实现收入1,989.86万元,同比增长28.07%,报告期新成立的新加坡控股子公司实现收入并盈利；AI系列产品实现收入2500余万元,同比增长212.59%,标志着公司成功地将AI技术研发转化为强劲的商业变现能力,为公司长期可持续增长注入新动能。

（2）公司净利润分析受多重外部因素及战略性投入影响,净利润为6,947.76万元,同比下降13.16%。

造成利润率下滑的主要原因在于：1、本报告期公司进行首轮股权激励计划,所涉及的当期股份支付费用导致短期利润承压。

2、为快速提升AI系列产品的市场占有率,公司加大了人才引进力度,人员成本和相关投入上升；3、受整体市场环境波动影响,本报告期内产品毛利率略有下滑。

公司正积极通过优化供应链和提升产品附加值等措施,以期尽快恢复并提升整体盈利能力。

（3）资产质量与财务稳健性分析报告期末,公司总资产达115,651.29万元,同比增长8.32%,资产负债率仅为12.67%,经营活动产生的现金流量净额11909.38万元,同比增长59.13%。

公司始终坚持审慎的财务政策,保持无长短期负债状态,现金流充裕,资产结构良好。

本报告期,公司的产品及技术获得市场广泛认可。

在全球边缘计算大会中荣获“金算奖”年度边缘AI卓越企业；公司的人工智能技术中心获批广东省省级企业技术中心；在2025第八届中国（广东）智慧城市大会中,公司的相关案例荣获优秀案例的荣誉称号。

（一）2026年经营计划1.前瞻布局,创新引领公司将持续加大研发投入,尤其在人工智能、边缘计算等前沿技术的应用方面,进一步提升图像处理、音视频传输和调度呈现等核心技术的竞争力,加强对多模态AI应用领域的研究。

注重跨领域协同创新,构建产学研用一体化的创新体系,打造具备国际竞争力的技术生态。

通过持续更新迭代产品,塑造差异化竞争优势,保持行业领先地位。

2.双轮驱动,开拓市场公司将坚持“垂直到底、横向到边”的市场拓展战略,依托国内纵深行业渗透与国际化布局并行驱动的发展模式,全面提升市场格局的广度与深度。

在国内市场,公司将进一步深化B端垂直行业场景的渗透,重点覆盖政府与公共安全、能源与电力、交通与轨道、工业制造、教育会议、数字文旅等重点领域,构建行业专属解决方案矩阵。

通过AI视觉与智能视听产品的场景化应用,公司为客户提供从数据采集、传输、智能分析到可视化呈现的完整链路服务,助力各行业完成智能化升级；在国际市场,公司将加快推进全球化布局,重点拓展东南亚、中东、欧美等市场,完善海外渠道合作体系,提升海外市场占有率与品牌国际影响力。

公司将在“一带一路”及新兴市场国家积极参与智慧城市、能源管理、教育视听系统等项目建设,树立“中国智造、全球交付”的行业标杆。

3.引才聚才,组织优化公司将借助精准引才计划,优化研发梯队,吸纳优质人才,通过完善多层次、多维度的培训体系,促进员工全面发展。

同时,持续优化人才评价体系和激励机制,为优秀人才提供广阔的发展空间。

公司积极推进扁平化管理,简化决策流程,提高组织运行效率；推动公司内部管理的数字化转型,提升研发、生产、销售和服务的协同效率,打造一支高效、专业、创新的团队。

4.资源整合,资本升值依据公司发展实际情况,将内生式增长与外延式拓展相结合,从技术补强、渠道拓展、业务多元化、产业协同等方面出发,积极寻觅合适的收并购标的,通过资源整合实现战略升级和资本增值,通过深度的产业融合,重塑价值链条,从而在激烈的市场竞争中构建差异化的核心壁垒,以谋求新的增长点。