陕国投A 000563

（一）经营范围公司现持有西安市市场监督管理局于2026年1月29日新发的统一社会信用代码91610000220530273T的《营业执照》,以及国家金融监督管理总局陕西监管局于2025年10月31日颁发的K0068H261010001号《金融许可证》。

公司经营范围包括：资金信托；动产信托；不动产信托；有价证券信托；其他财产或财产权信托；作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；办理居间、咨询、资信调查等业务；代保管及保管箱业务；以存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资方式运用固有财产；以固有财产为他人提供担保；从事同业拆借；法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

（依法须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动）（二）主要业务报告期内,公司经营的主要业务包括信托业务、固有业务和投资顾问等中介业务。

1.信托业务信托业务是指公司以营业和收取报酬为目的,以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。

主要包括资产服务信托、资产管理信托、公益慈善信托三大类。

资产服务信托是公司依据信托法律关系,接受委托人委托,并根据委托人需求为其量身定制财富规划以及代际传承、托管、破产隔离和风险处置等专业信托服务,分为财富管理服务信托、行政管理服务信托、资产证券化服务信托、风险处置服务信托和新型资产服务信托五类、共19个业务品种。

资产管理信托是公司依据信托法律关系,为投资者提供投资和管理金融服务的自益信托,适用《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》（银发〔2018〕106号）,分为固定收益类信托计划、权益类信托计划、商品及金融衍生品类信托计划、混合类信托计划共4个业务品种。

公益慈善信托是基于公共利益目的,按照委托人的意愿开展公益慈善活动,分为慈善信托和其他公益信托2个业务品种。

2.固有业务固有业务主要包括自有资金贷款及投资业务（金融产品投资、金融股权投资等）,该类业务由公司内设的投资管理部、资本市场投资部负责。

其中,公司的利息收入主要来源于运用自有资金向客户发放贷款产生的利息,公司的投资收益主要来源于金融产品投资、股权投资等。

3.投资顾问等中介业务投资顾问等中介业务主要包括为企业提供投融资、重组并购等一揽子全生命周期金融顾问服务；针对客户的资产配置需求,为高净值客户提供动态的资产管理服务等。

（一）概述本报告期,公司坚持稳字当头、稳中求进工作总基调,抓创新、服实体、防风险,在安全稳健运营基础上,转型成效逐步显现、经营质效稳步提升、重塑再造持续升级,实现了业绩指标稳中有进、进中向优的良好局面。

截至2025年12月末,公司信托管理规模6245.85亿元、同比增长8.01%,全年实现营业收入29.52亿元,同比增长0.85%,实现净利润14.33亿元,同比增长5.25%,稳居行业第一梯队。

1.全面加强党的领导,引领企业高质量发展。

一是将学深悟透习近平新时代中国特色社会主义思想作为重要政治任务,健全“四个以学”长效机制,落实“第一议题”制度,制定《理论学习中心组学习要点》,召开党委理论学习中心组学习会和党委会60次,学习习近平总书记相关重要论述200余项。

二是深入开展中央八项规定精神学习教育,推进作风建设常态化长效化,公司党委及各党支部分层举办专题读书班38次,开展全员警示教育3次,分层通报警示教育相关案例与纪律要求42次。

三是健全党委抓改革、推转型、防风险工作机制,充分发挥把关定向作用。

平稳完成党委换届,强化党委下设各专项委员会职能,推动科技架构重塑,为公司稳健运营和高质量发展筑牢政治保障。

2.信托业务多点突破,发展质效持续提升。

一是积极推动资产管理信托迭代升级,全力推进传统业务优化升级,完成债券、股票、商品、衍生品全品类资产管理产品体系的搭建,拓展跨境投资路径实现海外资产配置,打造跨周期、跨市场、多策略产品矩阵,实现了标品规模和收益的双增长。

二是资产服务信托创新拓展特色业务场景,公司深耕“服务信托+”新模式,担保品服务信托业务破冰落地,设立陕西省内首单企业破产服务信托,落地中西部首单“双标识”（专精特新、中小微企业支持）知识产权资产证券化业务。

三是公益慈善信托聚焦“国之大者”与社会治理,新成立黄河流域生态保护和高质量发展以及助学助残等公益慈善信托,携手西安高新公安局设立警康守护慈善信托。

3.固有业务配置结构优化,协同效能不断增强。

一是持续优化固有业务结构,增加证券、资管产品投资比重,强化资金流动性管理,分散投资风险,提升投资收益。

二是发力股权投资,围绕“两重”“两新”国家战略,聚焦航空航天、创新医药、新能源、低空经济、数字经济、文旅经济等产业领域积极布局,发挥固有长期耐心资本优势投资优质赛道,已投项目发展前景良好。

三是积极配置高流动性产品,做好收益和流动性的平衡。

4.全面升级财富管理构架,品牌赋能跨越式发展。

一是持续强化发行能力,全年新增发行规模1600亿元,超额完成千亿目标。

二是深耕“海百合”财富管理品牌,以家族、家庭信托和保险金信托为发力点,打造综合化、个性化财富管家服务品牌。

三是深化财富管理事业群改制,与优质服务机构合作增加非金融综合服务,打通资金资产端两端,打造敏捷财富管理体系。

四是拓宽财富产品渠道与发行渠道,新增16家金融机构准入合作,外采产品涵盖指数增强、CTA、可转债、市场中性等多样化产品。

5.强化合规风险运营管理,推动风险防控进阶升级。

一是以中国特色金融文化为核心,牢固树立要为强国出力、要给行业添彩、要促公司提质、要为客户创富的“四要”风险文化。

二是持续深化全面风险管理能力建设,落实风险防范“四早”要求,针对不同业务类型打造差异化全链条风险合规管控机制,稳步推动重点领域风险化解。

三是深化“大运营”建设,推进系统化、模块化管理整合,依托数智化手段构建事前预警、事中管控、事后整改的闭环管理体系,降低操作风险,提升运营管理质效。

四是健全“大监督”体系,全面落实全面从严治党“五责协同”机制,强化内部监督形成常态长效合力,坚定构筑“三道防线”,筑牢高质量发展的安全屏障。

6.持续优化组织治理建设,重塑再造提质增效。

一是制定公司“十五五”规划,实施“一六八”战略全面深化改革,推动公司新一轮增资扩股工作,引领信托主业转型高质量发展之路。

二是围绕信托行业新规,聚焦业务转型,探索“四梁八柱”经营管理体系,推进信托事业部制改革,优化契合高质量发展要求的绩效考核机制和薪酬激励机制。

三是推动公司数字化转型,加快科技系统和数据治理体系建设。

四是全面优化预算管理,提升计划财务在资源配置中的先导作用。

（一）行业格局和发展趋势当前,我国信托行业转型持续深化。

信托行业头部集中化与中小机构分化格局日益明显。

头部公司凭借雄厚资本实力、强大投研能力、完善风控体系和品牌公信力,在资管信托、服务信托的多个领域快速布局,市场份额持续提升。

多数中小信托公司面临资本金不足、人才短缺、业务同质化等问题。

部分机构通过聚焦区域经济、深耕细分客群或强化科技赋能,探索“小而美”的差异化路径。

展望2026年,信托业将在新的监管逻辑下推动下,加速回归本源、转型提质,行业生态与竞争逻辑将全面重塑。

一是功能定位进一步明确,信托公司将以专业受托人的身份,深度参与财富管理、资产流转、风险隔离等领域,成为服务居民财富保值增值、助力企业盘活存量资产、支持科技创新与绿色发展的重要金融力量。

二是竞争逻辑根本转变,业务结构持续调整,资本实力、专业能力与金融科技应用成为核心竞争要素,投研体系建设、跨领域人才储备、数智化赋能成效,将是未来信托公司在激烈市场竞争中立足的关键。

三是生态协同重要性提升,信托公司将加强与银行、券商、保险等金融机构的合作,构建“信托+”综合服务模式,同时深化与实体产业的联动,实现金融服务与实体经济的深度融合。

四是治理结构更加规范,《信托公司管理办法》正式执行以及1+N政策体系不断完善,将引导信托行业规范发展,持续强化受托人责任,加强对风险资产的管理和监控,促使信托公司提升风险管理水平。

（二）2026年经营计划锚定监管导向,强化战略引领。

紧扣“三分类”新规及《信托公司管理办法》要求,立足受托人定位,结合公司优势明确客户与业务结构,坚持信托高质量发展之路,培育新的业务增长点,夯实可持续发展能力。

完善公司治理与党建深度融合机制,强化合规文化建设,构建“全流程、穿透式”风险管理体系,筑牢“三道防线”。

强化资本实力与盈利能力,完成本轮增资计划,进一步夯实可持续发展的基础。

深化信托转型,优化业务结构。

资产管理信托紧扣新型工业化、“两重”“两新”战略及省内万亿级产业集群建设,强化产融协同,搭建“全市场覆盖、跨品类联动”的投研体系推动转型发展,持续提升服务实体经济的能力。

同时提升标品业务的主动管理能力,丰富跨周期多策略产品矩阵,实现规模与收益双提升。

资产服务信托聚焦实体经济与民生需求,持续深耕知识产权、担保品、数据资产、风险处置等创新品类,构建特色化、差异化产品体系。

聚焦客户需求,做强财富服务。

持续完善产品供给体系,从“产品销售渠道”向“资产配置平台”转型,构建“产品筛选—组合构建—动态调整”的管理能力。

顺应居民财富管理与传承需求,以家庭、家族、保险金信托为抓手,推动营销思维向“需求挖掘+定制服务”转型,提供“信托+”综合解决方案。

加速“海百合”财富管理平台迭代建设,构建专业化客户会员管理体系,打造“稳健创新、值得托付”的品牌形象,实现财富管理业务高质量发展。

深化机制改革,激发发展活力。

开展第七轮机构改革与全员竞争上岗,聚焦业务转型,持续深化“四梁八柱”经营管理体系建设,推动条线运营和分级管理等改革,构建资管、服务、财富、固有四大核心业务体系,做强治理、组织、风控、运营、科技、财务、监督、保障等八大经营保障框架。

加速数字化转型,搭建智能服务与标品投资管理系统,实现业务全生命周期数字化管控。

通过前台与中后台人员跨部门双向交流培养复合型人才,建立任期契约化管理考核机制,夯实创新转型的组织与人才基础。